Apa itu Sekuritas? Ini Contoh, Jenis dan Cara Kerjanya

Pernahkah kamu mendengar tentang sekuritas? Apakah kamu familiar dengan produk sekuritas? 

Perlu diingat, bahwa sekuritas tidaklah sama dengan perusahaan sekuritas. Meski memiliki peran penting di ranah investasi, keduanya memiliki definisi dan fungsi yang berbeda.

Untuk mengetahui lebih jauh tentang sekuritas, mari kita simak pembahasannya berikut ini.

• Apa itu Sekuritas?
• Apa Itu Perusahaan Sekuritas?
• Fungsi dari Sekuritas
• Jenis Jenis dan Contoh sekuritas
• Cara Kerja Sekuritas
• Perbedaan Sekuritas dan Broker
• Perbedaan Sekuritas dan Saham
• Perbedaan Sekuritas dan Pialang
• Tips Memilih Perusahaan Sekuritas
• Kesimpulan

Apa itu Sekuritas? 

Sumber : Envato

Bagi kamu yang berkecimpung di dunia investasi pasti sering mendengar istilah sekuritas. Istilah ini juga sering dikenal dengan nama efek. Menurut Otoritas Jasa Keuangan (OJK), sekuritas adalah bukti utang-piutang dalam bentuk surat berharga yang bisa diperjual-belikan. 

Selain itu, kamu juga bisa memahami apa itu sekuritas menurut penjelasan dari berbagai sumber berikut:

Dilansir Investopedia, sekuritas bisa diartikan sebagai instrumen keuangan yang bisa diperdagangkan dan memiliki beberapa jenis nilai moneter. Sekuritas dapat mewakili kepemilikan saham dalam suatu perusahaan. 

Corporate Finance

Institute menjelaskan bahwa sekuritas adalah instrumen keuangan dalam bentuk apa pun yang bisa diperdagangkan. Sifat dan jenis sekuritas bergantung pada yurisdiksi mana aset tersebut diperjual-belikan. 

Di dunia investasi, jika kamu memiliki sekuritas, kamu bisa mencari investor untuk memperoleh suntikan dana. Sekuritas bisa berupa bukti utang atau bukti pernyataan modal yang dimiliki seperti saham, obligasi, deposito, hipotek, dan sebagainya.

Sekuritas mencerminkan kepemilikan seseorang atas suatu aset. Layaknya aset pada umumnya, sifatnya bisa berpindah tangan atau diperjualbelikan. Namun, sekuritas hanya bisa diperdagangkan melalui pasar atau perusahaan efek.

Contoh termudah dari perdagangan sekuritas adalah saat investor ekuitas menerima dividen, dan pemilik surat utang atau obligasi menerima pembayaran bunga atas investasi tersebut. 

Di Indonesia sendiri, masih banyak orang yang sulit membedakan antara sekuritas dengan perusahaan sekuritas. Perlu dipahami bahwa sekuritas adalah produk investasi (obligasi, saham, dsb), sedangkan perusahaan sekuritas adalah lembaga yang menjadi wadah penjual sekuritas dan layanan pengelolaannya.

Apa Itu Perusahaan Sekuritas? 

Sumber : Envato

Berbeda dengan sekuritas, perusahaan sekuritas adalah entitas yang memiliki izin usaha dari Otoritas Jasa Keuangan (OJK) untuk melakukan jual-beli sekuritas atau efek. 

Perusahaan sekuritas tidak memiliki kewenangan untuk mengeluarkan efek. Sifatnya hanya sebagai perantara antara investor dengan pasar modal. Maka dari itu, kamu tidak bisa membeli saham secara langsung pada perusahaan publik tanpa adanya perusahaan sekuritas. 

Dalam perdagangan efek, perusahaan sekuritas dapat berperan sebagai perantara dan penjamin. Berikut penjelasannya.

Perusahaan sekuritas sebagai perantara 

Perusahaan sekuritas berperan menjadi jembatan antara broker-dealer sampai terjadi transaksi sekuritas yang aman.  

Selain itu, perusahaan sekuritas juga melakukan kegiatan lain, seperti: menyediakan aplikasi trading saham yang mumpuni dan tepercaya, memberikan analisis pasar saham yang mumpuni, melayani investor yang ingin bertransaksi secara luring (tanpa melalui aplikasi), menyiapkan rekening dana nasabah dan rekening saham, dan sebagainya.  

Perusahaan sekuritas sebagai penjamin emisi efek (underwriter) 

Dalam hal ini, perusahaan sekuritas berperan sebagai penjamin emisi efek (PEE) dalam kaitannya dengan emiten yang ingin melakukan initial public offering (IPO).

Dalam alur perdagangan efek, perusahaan atau emiten baru bisa memperjualbelikan ekuitasnya setelah melakukan IPO. Setelah itu, emiten mendapatkan izin menerbitkan efek untuk dijual di Bursa Efek Indonesia (BEI) untuk mendapatkan modal dari investor.

Di sini, perusahaan sekuritas bertanggung jawab sebagai PEE yang membuat kontrak dengan calon emiten untuk melakukan IPO. Perusahaan harus memastikan bahwa prosedurnya sudah benar dan sesuai dengan peraturan maupun undang-undang yang berlaku.

Fungsi dari Sekuritas 

Sumber : Envato

Dalam dunia investasi, fungsi sekuritas secara umum adalah sebagai berikut:

1. Sebagai bukti kepemilikan atau penyertaan modal dalam suatu perusahaan 

Sekuritas dapat menjadi bukti kepemilikan atau penyertaan modal suatu perusahaan. Dengan begitu, sekuritas bisa ditunjukkan dan diperdagangkan di pasar modal untuk menggaet investor.

2. Sebagai sarana untuk mendapatkan keuntungan dari kenaikan harga sekuritas

Pasar sekuritas memiliki tingkat likuidasi yang tinggi. Hal ini membuat kemampuan menjual dan membeli efek bisa terjadi dengan cepat. Investor bisa mengubah keuntungan margin sekuritas menjadi uang tunai dan mendapat keuntungan yang diperlukan.

3. Sebagai alat untuk diversifikasi portofolio investasi

Diversifikasi portofolio cukup penting di dunia investasi. Investor bisa memanfaatkan diversifikasi untuk mengurangi risiko konsentrasi dan meningkatkan potensi pendapatan yang lebih variatif.

4. Sebagai sumber pendapatan pasif dari dividen atau bunga

Bagi investor, bunga dan dividen yang diperoleh dari pembelian sekuritas bisa berfungsi sebagai sumber pendapatan pasif. Sedangkan bagi emiten, dana dari investor bisa dipergunakan untuk pendanaan operasional atau proyek lainnya.

Baca Juga: Merger: Jenis, Tujuan, Kelebihan dan Kekurangannya

Jenis Jenis dan Contoh sekuritas 

Sumber : Envato

Sebelum berinvestasi, ada baiknya kamu mengenal jenis dan contoh sekuritas yang ada di pasar saham. Berikut adalah jenis-jenis sekuritas yang umum diperdagangkan:

1. Saham 

Saham atau stocks adalah bentuk kepemilikan dalam sebuah perusahaan. Jika kamu memiliki saham sebuah perusahaan, kamu memiliki hak atas keuntungan perusahaan dan hak suara dalam pengambilan keputusan saat rapat umum pemegang saham.

2. Obligasi 

Obligasi atau bonds, merupakan surat utang yang diterbitkan perusahaan dalam rangka mengumpulkan dana. Pemilik obligasi adalah kreditur yang berhak menerima bunga secara periodik, serta berhak atas pengembalian pokok saat jatuh tempo.

3. Hybrid Securities 

Hybrid securities atau sekuritas hybrid adalah sekuritas yang menggabungkan komponen dari dua atau lebih jenis sekuritas. Sekuritas jenis ini memberi peluang terhadap perusahaan untuk meminjam uang dari investor dengan mekanisme yang berbeda dari obligasi atau penawaran saham. Contoh hybrid securities, yaitu obligasi konversi serta utang dan ekuitas. 

Selain itu, sekuritas hybrid juga umumnya lebih berisiko daripada ekuitas. Meski risikonya lebih tinggi, sekuritas ini menawarkan komponen bunga tambahan lebih tinggi daripada utang normal.

4. Derivatif (Derivative Securities) 

Sekuritas derivatif merupakan produk investasi berbasis kontrak perjanjian dengan tujuan membeli atau menjual aset atau komoditas. Kontrak tersebut kemudian akan berfungsi sebagai objek perdagangan. Asetnya bisa berupa saham, obligasi, mata uang, tingkat suku bunga, dan sebagainya.

5. Unit Penyertaan Reksa Dana (Mutual Funds) 

Selanjutnya, ada reksa dana (mutual funds), yakni instrumen investasi yang dananya berasal dari banyak investor. Dana tersebut kemudian diinvestasikan ke berbagai instrumen keuangan seperti saham, obligasi, atau instrumen pasar uang oleh manajer investasi.

6. Exchange-Traded Funds (ETFs) 

Sekuritas jenis ini bisa dibilang mirip dengan reksa dana. Bedanya, pengelolaan dana exchange-traded funds sama seperti reksadana, namun transaksi jual-belinya diperdagangkan di bursa saham. ETF memiliki likuiditas tinggi dan biaya rendah.

7. Right Issue (Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu/HMETD) 

Beberapa investor dapat secara khusus memesan efek di awal sebelum efek diperjualbelikan di pasar modal. Nah, pemesanan tersebut bisa dilakukan karena investor diberi hak yang dinamakan HMETD atau right issue oleh emiten. 

Tujuan perusahaan memberikan HMETD di antaranya adalah untuk menambah modal, mengurangi beban utang, dan menguatkan kontrol pemegang saham lama.

8. Warrant 

Sementara itu, warrant adalah bonus yang diberikan kepada investor ketika membeli saham baru. Warrant termasuk instrumen turunan saham, bentuknya bisa berupa kupon yang dapat ditukar dengan saham. Biasanya, warrant ditetapkan oleh perusahaan yang baru IPO agar investor tertarik berinvestasi. 

Masa berlaku waran lebih panjang dari right, yakni mencapai tahunan. Investor bisa mendapat keuntungan dengan menebus waran sesuai harga pelaksanaan jika harga saham emiten lebih tinggi dari harga pelaksanaannya.

9. Certificate of Deposit (CD) 

Merujuk Otoritas Jasa Keuangan, certificate of deposit (CD) atau sertifikat deposito adalah instrumen investasi yang dikeluarkan oleh bank berupa simpanan deposito yang sertifikatnya dapat diperjualbelikan di pasar modal. Sertifikat deposito memiliki masa berlaku (tenor) hingga 36 bulan dan tidak dapat diperpanjang secara otomatis.

10. Commercial Paper 

Commercial paper atau surat berharga merupakan salah satu produk sekuritas  berupa surat utang jangka pendek atau tanpa jaminan. Surat berharga diperdagangkan di pasar uang, dan dibuat oleh perusahaan terkenal atau lembaga keuangan. Seringkali, surat utang ini diterbitkan untuk kebutuhan pendanaan singkat.

Cara Kerja Sekuritas 

Sumber : Envato

Untuk bisa mengetahui mekanisme jual-beli sekuritas, kamu harus memahami proses penerbitan sekuritas hingga penyelesaiannya terlebih dahulu. Berikut adalah tahapannya:

1. Menerbitkan sekuritas 

Pertama, perusahaan atau entitas yang membutuhkan dana akan mengajukan penerbitan saham baru dalam rangka mendapatkan modal tambahan. Proses ini memerlukan persiapan dokumen dan perincian yang berisi informasi tentang perusahaan dan saham yang akan dikeluarkan.

2. Menjual sekuritas 

Setelah itu, perusahaan sekuritas memainkan peran untuk membantu menjalankan initial public offering (IPO) kepada investor potensial. Selain itu, mereka juga menjadi aktor penting untuk menjembatani antara perusahaan penerbit dengan investor.  

Perusahaan sekuritas bertanggungjawab untuk memasarkan dan mendistribusikan sekuritas emiten melalui IPO dengan harga yang ditentukan penerbit dan penjamin emisi.

3. Perdagangan sekuritas 

Setelah beredar di pasar primer, selanjutnya sekuritas diperdagangkan di pasar sekunder. Di sinilah tempat investor menjual dan membeli sekuritas. Harga sekuritas di pasar ditentukan oleh penawaran dan permintaan.

3. Penerimaan deviden  

Dari sekuritas yang terjual, pemegang saham berhak menerima dividen sebagai bagian dari laba perusahaan. Sedangkan pemegang obligasi berhak menerima pembayaran bunga secara periodik.

4. Penyelesaian sekuritas 

Setelah masa sekuritas berakhir, penerbit atau emiten harus membayar kembali pokok pinjaman kepada pemegang sekuritas. 

Baca Juga: Tips Menabung dengan Gaji UMR Bagi Para Perantau di Ibu Kota

Perbedaan Sekuritas dan Broker 

Sumber : Envato

Dalam dunia investasi, sekuritas dan broker sangat erat kaitannya. Berikut adalah perbedaan broker dan sekuritas secara umum:

1. Definisi 

Pengertian broker adalah perantara antara pihak pembeli dan penjual dalam pasar keuangan, pasar saham, valuta asing, atau obligasi. Sementara itu, sekuritas merupakan instrumen keuangan yang dapat diperjualbelikan seperti saham, obligasi, atau surat berharga.

2. Fungsi 

Dari segi fungsi, broker memfasilitasi transaksi keuangan antara penjual dan pembeli, menyediakan layanan riset dan analisis pasar, dan membuka akses ke pasar global. Hal ini memungkinkan investor untuk melakukan diversifikasi portofolio mereka.

Sedangkan sekuritas memiliki fungsi utama sebagai sumber pendanaan bagi emiten, dan diversifikasi investasi bagi investor.

Perbedaan Sekuritas dan Saham 

Sumber : Envato

Meski serupa, ada beberapa perbedaan sekuritas dan saham. Bisa dibilang, sekuritas dan saham adalah satu kesatuan. Sekuritas merupakan instrumen finansial yang mewakili posisi kepemilikan saham seseorang atau entitas tertentu di perusahaan publik. 

Di sisi lain, saham merupakan salah satu jenis dari sekuritas yang bisa diperdagangkan. Saham diterbitkan oleh emiten untuk mendapatkan pendanaan dari investor.

Perbedaan Sekuritas dan Pialang 

Sumber : Envato

Pialang adalah sebutan lain bagi broker. Seperti dijelaskan sebelumnya, ada perbedaan pialang dan sekuritas, karena keduanya adalah hal yang berbeda namun sangat berkaitan. Namun, dalam kaitannya dengan perusahaan sekuritas, dua hal ini memiliki sedikit perbedaan.

Lingkup kerja broker hanya sebatas pada sebagai perantara antara investor dengan emiten dalam transaksi jual beli. Sedangkan perusahaan sekuritas, selain menjadi perantara antara broker-dealer, juga berperan sebagai penjamin emisi efek (underwriter).

Tips Memilih Perusahaan Sekuritas 

Sumber : Envato

Kamu bisa saja bertransaksi langsung di pasar saham sendiri. Tapi, jika kamu masih awam di dunia investasi, sebaiknya kamu memilih perusahaan sekuritas yang tepercaya. 

Mengingat ada banyak perusahaan sekuritas di luar sana, berikut adalah cara memilih perusahaan sekuritas yang pelru kamu pertimbangkan.

1. Legalitas dan reputasi 

Faktor paling penting yang pertama adalah tentang legalitas. Perusahaan sekuritas harus memiliki izin dari OJK untuk melakukan kegiatan di bursa. Legalitas tersebut diantaranya izin sebagai Wakil Perantara Pedagang Efek (WPPE), Wakil Penjamin Emisi Efek (WPEE), dan Wakil Manajer Investasi (WMI).

Selain itu, kamu juga perlu mempertimbangkan reputasi perusahaan. Apakah perusahaan tersebut pernah melakukan pelanggaran atau tidak, bagaimana riwayat transaksi yang dilakukan, dan sebagainya. Reputasi ini penting hubungannya dengan cara mereka melayani investor.

2. Biaya dan layanan 

Cari tahu apakah perusahaan menetapkan biaya pembukaan akun, apakah ada minimum deposit yang harus disetorkan, atau biaya variabel lainnya. Faktor kualitas layanan perusahaan sekuritas juga menjadi hal penting untuk kamu pertimbangkan. 

Pasalnya, kamu harus mencari perusahaan yang mengerti kebutuhan investasimu. Selain itu, perusahaan yang memiliki terlalu banyak nasabah dikhawatirkan tidak mampu memberikan kualitas layanan yang kamu harapkan.

4. Platform dan teknologi 

Bagi investor, penting untuk bisa mengetahui kondisi pasar kapan pun dan di mana pun. Pilihlah perusahaan yang menyediakan platform dan teknologi terkini untuk memudahkanmu melakukan online trading secara reliable.

5. Riset dan edukasi 

Hal terakhir yang perlu kamu perhatikan dalam memilih perusahaan sekuritas adalah kemampuan riset dan edukasi mereka. Perusahaan berkualitas pasti mampu melakukan riset dan analisis yang objektif dan kompeten.

Dari hasil riset yang dilakukan, mereka pun harus mampu memberikan edukasi kepada investor tentang rekomendasi saham yang tepat.

Kesimpulan 

Nah, sekarag kamu sudah tahu apa itu sekuritas. Sekuritas termasuk instrumen keuangan yang dapat diperdagangkan dan mewakili kepemilikan saham. Bentuk sekuritas dapat berupa bukti utang atau bukti pernyataan modal yang dimiliki seperti saham, obligasi, deposito, hipotek, dan sebagainya. 

Lain halnya dengan perusahaan sekuritas, yaitu entitas yang telah mengantongi izin dari OJK untuk melakukan jual-beli sekuritas atau efek. Saat memilih perusahaan sekuritas, kamu perlu menelisik lebih jauh terkait legalitas, reputasi, biaya dan layanan yang diberlakukan, hingga platform dan teknologi yang digunakan. 

Jika kamu ingin berkarier di perusahaan sekuritas atau bidang keuangan dan investasi, kamu bisa melamar pekerjaan di bidang tersebut melalui Jobstreet.

Di Jobstreet, ada ribuan lowongan kerja yang tersedia untuk berbagai keahlian. Jobstreet juga memiliki laman khusus tips dan pengembangan karir untuk membantumu menemukan pekerjaan impian di perusahaan yang valid dan tepercaya. 

So, jangan ragu untuk mulai melamar kerja melalui Jobstreet dan kembangkan potensimu. 

Baca Juga: 75 Kumpulan Tes Bahasa Inggris BUMN, Pelajari Sekarang!

Pertanyaan Seputar Sekuritas 

1. Apa saja risiko investasi sekuritas? 

Ada beberapa risiko investasi sekuritas yang perlu kamu perhatikan, yaitu:

1. Risiko pasar-berhubungan dengan fluktuasi nilai investasi karena perubahan kondisi pasar.
2. Risiko kredit-saat pihak yang berutang tidak mampu membayar utangnya.
3. Risiko likuiditas-mengacu pada sulitnya menjual jenis investasi tanpa mengalami kerugian besar.
4. Risiko inflasi-terjadi ketika daya beli berkurang akibat pengembalian investasi tidak bisa melebihi inflasi yang terjadi.
5. Risiko politik-bisa muncul akibat kebijakan pemerintah yang berdampak pada nilai investasi.

2. Bagaimana cara meminimalisir risiko investasi sekuritas?

Untuk meminimalisasi risiko investasi sekuritas, kamu bisa melakukan hal berikut:

1. Diversifikasi portofolio-alokasikan dana ke berbagai instrumen investasi yang berbeda.
2. Lakukan riset-hal ini bisa dilakukan sebelum memutuskan untuk membeli aset guna meminimalisasi risiko.
3. Pilih investasi jangka panjang-investasi jenis ini cenderung stabil dan memiliki potensi profit yang lebih besar serta mengurangi fluktuasi harga jangka pendek.
4. Konsultasi dengan penasihat keuangan-pertimbangkan untuk konsultasi dengan penasihat keuangan untuk mendapat wawasan lebih serta strategi tepat untuk berinvestasi sesuai dengan kebutuhan.